Les "Hedge Funds"

Les "Hedge Funds" gèrent le capital d'un nombre limité d'investisseurs individuels sophistiqués ou d'investisseurs institutionnels. Ils utilisent de l'effet de levier (ils empruntent) pour maximiser leurs profits et peuvent prendre des positions à la baisse, tout en utilisant des techniques complexes de construction d'un portefeuille et de gestion du risque. Bien que ce soient tous les deux des stratégies alternatives les Hedge Funds diffèrent des fonds de "Private Equity": en général, les Hedge Funds investissent dans des actifs liquides. Historiquement les Hedge Funds détenaient simultanément des positions à la hausse et à la baisse pour neutraliser le risque de Marché. Les stratégies des Hedge Funds se sont ensuite diversifiées et certaines, comme le "Global Macro" n'utilisent pas d'arbitrage du tout et parient sur la direction du marché..

Les stratégies Global Macro peuvent être divisées entre stratégies discrétionnaires et approches systématiques. Parmi les stratégies global macro, des sous-stratégies incluent celles employées par les traders de Futures qui traitent des matières premières (telles que l'or, le maïs ou le pétrole) et des instruments financiers comme les devises, les obligations et les indices boursiers. Parce qu'ils peuvent spéculer aussi bien à la hausse qu'à la baisse, ils peuvent gagner de l'argent dans des marchés haussiers comme dans des marchés qui baissent. Ils ont été extrémement profitables pendant le crash de 2008 offrant une diversification, quand tous les marchés s'effondraient et que les OPCVM affichaient des pertes d'environ 40%.

Les stratégies des "valeur relative" (Relative value) profitent d'abérrations dans les prix de certains actifs comparés à d'autres actifs similaires. Elles peuvent être appliquées à un large éventail d'actifs: actions, obligations ou obligations convertibles. Dans le même style, l'arbitrage statistique identifie des inefficiences à l'aide de modèles mathématiques.

A l'exception de Global Macro, toutes ces stratégies utilisent des programmes informatiques sophistiqués.

Selon un rapport du Hennessee Group, les Hedge Funds, dans leur ensemble, ont été trois fois moins volatiles que le S&P 500 entre1993 et 2010. Et donc six fois moins volatile que le CAC 40.

Les fonds "Multi-strategy" emploient une combinaison de différentes stratégies pour réduire le risque et pour obtenir une faible volatilité.